當我們討論機器人、AI算力時，銅扮何"角色"？

關于銅，近來甚是熱鬧。

這被稱為"博士"的金屬，正站在一場百年未有之大變局的聚光燈下，上演著傳統(tǒng)與新興力量激烈碰撞的大戲。

銅市場的熱鬧，遠不止于交易大廳里的喧嘩。

時代在發(fā)展，夏商周時期的人民根本想不到銅除了煉青銅器還能造一些機器和設備，也不曾想到幾千年之后國家會缺銅。

它折射出一個處于能源革命和數(shù)字革命交匯點的世界，對基礎材料的渴求與日俱增。

筆者以《機器人與AI：銅資源的下一個隱秘需求與新爆點在哪里？》為主題，借助人工智能模型，向大數(shù)據(jù)提問，一起來看看AI算力給出的答案。

1 機器人產(chǎn)業(yè)耗銅量分析

機器人產(chǎn)業(yè)，特別是人形機器人的快速發(fā)展，正在成為銅金屬需求的一個新興增長點，其需求貫穿了從核心零部件到配套基礎設施的整個產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)各類機器人的技術特性和應用場景，其單機耗銅量呈現(xiàn)顯著差異。

人形機器人雖然單機耗銅量相對較低，但其關節(jié)數(shù)量多（遠超傳統(tǒng)工業(yè)機器人），導致驅(qū)動電機和線束用量激增，成為用銅量的關鍵決定因素。此外，支持機器人運行的 "算力基礎設施" （如分布式算力中心）本身也需要大量的銅纜和散熱系統(tǒng)，間接推動了銅需求。

從市場規(guī)模和增長來看，人形機器人行業(yè)正處在爆發(fā)前夜。一些機構預測，從2024年到2027年，該市場的年復合增長率可能高達154%。到2030年，全球人形機器人產(chǎn)業(yè)對銅材的年需求量預計可達38萬至42萬噸，甚至有的預測認為全產(chǎn)業(yè)鏈需求可能達到81萬噸。盡管這一數(shù)字與電動汽車或電網(wǎng)建設等大型領域相比總量仍然相對較小，但它無疑是增長最快的潛在領域之一，代表了重要的結構性變化。

技術演進對機器人用銅需求存在雙重影響：一方面，電機技術向高頻高精度發(fā)展（如磁懸浮電機），可能會增加電機的用銅密度；另一方面，材料科學的進步（如追求極致輕量化）也可能在非導電結構件上出現(xiàn)對銅的替代。但總體來看，銅在導電領域尚無可行的完美替代品，其在機器人產(chǎn)業(yè)中的核心地位仍將維持。

2 AI算力產(chǎn)業(yè)耗銅量分析

AI算力產(chǎn)業(yè)對銅的需求增長主要來自兩個層面：AI硬件本身的銅消耗以及算力基礎設施的銅需求。在AI硬件方面，以英偉達H100芯片為例，其內(nèi)部銅線連接長度已超過2公里，單顆芯片銅消耗量相當于傳統(tǒng)電子設備的百倍。更顛覆性的是，英偉達GB200芯片已全面采用銅纜替代光模塊，"銅進光退"成為行業(yè)新趨勢。GB200 NVL72在一個機架中配置了72個GPU，使用5000根NVlink銅纜進行交換機和GPU之間的連接，單臺服務器中銅纜總長度接近2英里。使用銅而不是光學器件，可以為每個服務器機架節(jié)省20千瓦的電力。

在算力基礎設施方面，一個10MW的中型AI數(shù)據(jù)中心僅電力線纜的銅消耗量就達上百噸，相當于數(shù)百輛新能源汽車的用量。AI服務器相較于傳統(tǒng)服務器，單機耗銅量大幅提升。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，單臺GB200服務器銅用量達15-20公斤（傳統(tǒng)服務器僅5-8公斤），配套交換機、路由器等設備使單柜（8臺）銅用量超200公斤。若2025年GB200出貨量達50萬臺，僅這一型號將拉動銅需求7500-10000噸（占2023年全球銅需求0.3%-0.4%）；到2030年，AI服務器及配套設備銅需求或突破50萬噸/年（占全球銅需求2%以上）。

銅在AI算力基礎設施中具有不可替代性。AI算力的核心是"連接密度"與"能效比"，銅的物理特性（導電性僅次于銀、成本僅為光纖1/5）決定了其在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部短距互聯(lián)（<20米）中的不可替代性。即使未來光模塊技術進步（如硅光模塊），銅纜仍將在AI服務器、交換機、路由器等設備中占據(jù)主導地位。疊加AI服務器5-8年的更新周期，銅需求將形成"持續(xù)性強、粘性高"的新增長極。

然而，對于AI產(chǎn)業(yè)對銅需求的影響，市場上也存在不同聲音。貿(mào)易公司托克首席執(zhí)行官表示，未來十年銅需求仍將主要來自傳統(tǒng)應用領域，而非數(shù)據(jù)中心和國防工業(yè)。托克公司預測，2025年人工智能領域銅需求同比增長約7萬噸，而耐用消費品出貨量（主要流向新興市場）將帶來25萬噸需求增長。未來十年間，托克預測人工智能將貢獻100萬噸銅需求增長，占同期總需求增幅1000萬噸的10%。

3 傳統(tǒng)與新興領域需求的協(xié)同拉動

3.1 傳統(tǒng)領域需求
盡管機器人和AI產(chǎn)業(yè)對銅的需求增長迅速，但傳統(tǒng)領域仍然是銅消費的主力軍。根據(jù)托克公司的預測，未來十年銅需求90%仍將來自傳統(tǒng)基礎設施、建筑、城市化及消費品領域。具體來看，從歷史消費結構分析，1990—2020年期間，全球銅需求與傳統(tǒng)經(jīng)濟周期高度相關，其中，建筑、家電及傳統(tǒng)汽車等三大領域的合計消耗占比始終保持在60%以上。

不過，傳統(tǒng)領域的銅需求結構正在發(fā)生變遷。建筑領域曾是銅消費的支柱型產(chǎn)業(yè)，占全球銅消費總量的比重一度超過30%。然而，隨著全球人口結構出現(xiàn)變化以及主要經(jīng)濟體城鎮(zhèn)化進程進入成熟階段，建筑用銅需求開始趨勢性放緩。以中國為例，建筑行業(yè)用銅占比已從過去的30%以上降至目前的約24%，預計到2030年進一步萎縮至18%。

家電行業(yè)是銅的另一傳統(tǒng)重要應用領域，尤其是空調(diào)、冰箱等制冷設備對銅管需求較大。然而，該領域也呈現(xiàn)增長放緩特征。從傳統(tǒng)汽車行業(yè)來看，每輛燃油車平均用銅量20~25公斤，主要應用于線束、散熱器等部件，隨著新能源汽車替代加速，傳統(tǒng)汽車用銅需求面臨長期下滑壓力。

3.2 新能源領域需求
與傳統(tǒng)領域形成鮮明對比的是，新能源領域?qū)︺~的需求正在爆發(fā)式增長。綠色能源轉(zhuǎn)型帶來了顯著的銅需求增量，全球能源結構轉(zhuǎn)型已成為驅(qū)動銅需求增長的核心因素。

新能源汽車：新能源汽車用銅量顯著高于傳統(tǒng)燃油車，每一輛純電動汽車平均用銅量達65~83公斤，是燃油車的3~4倍。其中，電池管理系統(tǒng)、電機繞組及充電設施是主要用銅部件。新能源汽車市場規(guī)模正在快速增長，2023年，全球新能源汽車銷量突破1400萬輛，中國市場份額超過50%。預計到2030年，全球新能源汽車銷量將達到2500萬輛，相應地，銅需求將增長至120萬噸/年，年均復合增長率超過18%。中銀國際進一步預測，到2025年，中國電動汽車和充電站的銅消耗量將約為54萬噸，比去年水平多五倍，到2030年將增至100萬噸，到2035年料增至130萬噸。

充電設施：充電樁需求的激增也帶來了可觀的銅消費。直流快充樁單樁耗銅25-30公斤，以2027年新增160萬直流槍計算，僅此一項將消化4.8萬噸銅。若計入電纜及變壓器，公共充電領域年銅需求達2.5萬噸。2025年末國家連發(fā)配電網(wǎng)規(guī)劃與"三年倍增"行動方案，提出的2800萬充電設施目標，相當于未來三年日均新建2.56萬個充電樁，這場基建狂潮將直接拉動百萬噸級金屬消費。

可再生能源：光伏發(fā)電、風力發(fā)電及儲能系統(tǒng)的建設需要大量投入銅材料。每兆瓦光伏裝機需耗銅約5.5噸。根據(jù)國際能源署的預測，2025—2030年，全球光伏年均新增裝機量將達到350吉~400吉瓦，僅此一項就將帶來約200萬噸/年的銅需求。而海上風機每兆瓦用銅量高達15噸，顯著高于陸上風機（約5噸/兆瓦）。隨著海上風電裝機量提升，風電領域用銅量將快速增長。預計到2030年，全球風電領域用銅量將達到120萬噸，較2023年增長80%。

電網(wǎng)基礎設施：電網(wǎng)基礎設施建設同樣消耗大量銅材，特高壓輸電線路每公里耗銅量達55噸以上。中國"十四五"規(guī)劃新建的24條特高壓線路將直接拉動銅消費量超6萬噸。印度等新興市場國家的電網(wǎng)升級也將貢獻增量需求。

4 銅供應面臨的約束與挑戰(zhàn)

4.1 產(chǎn)能增長受限
全球銅供應面臨多重剛性約束，難以滿足快速增長的需求。首先，資源品位下降是行業(yè)面臨的長期挑戰(zhàn)。全球主要銅礦平均品位從10年前的1.0% 以上降至目前的0.7%~0.8%，智利、秘魯?shù)戎饕a(chǎn)區(qū)的銅礦品位年均下降約5%。品位下滑直接推高開采成本，并限制產(chǎn)量釋放。全球銅礦平均品位從2000年的1.5% 降至2024年的0.8%，開采成本（現(xiàn)金成本）從2010年的3000美元/噸升至2024年的5500美元/噸（部分高成本礦企成本超7000美元/噸）。

其次，投資不足嚴重制約了未來供應增長。2015—2020年，全球銅礦勘探預算削減約40%，導致新發(fā)現(xiàn)大型銅礦數(shù)量銳減。盡管近年來資本開支有所回升，但項目從勘探到投產(chǎn)通常需要7~10年的周期，短期內(nèi)難以形成有效的供給。國際銅業(yè)研究組織（ICSG）的數(shù)據(jù)顯示，2025年全球處于建設階段的大型銅礦僅有12個，預計到2030年新增產(chǎn)能約300萬噸，而同期全球銅需求的增量預計達800萬噸，新增產(chǎn)能僅能滿足37.5% 的需求增量。

銅礦開發(fā)具有長周期特性，一個大型銅礦從規(guī)劃、勘探到正式投產(chǎn)，通常需要15年以上的時間。整個過程可分為四個關鍵階段：勘探階段需2~3年，可行性研究階段需3~4年，礦山建設階段需5~6年，投產(chǎn)與達產(chǎn)階段需2~3年。這意味著如果當前不加速銅礦勘探與建設，到2030年代，全球銅市場將面臨每年500萬噸以上的供需缺口，相當于2025年全球銅總產(chǎn)量的20%，缺口規(guī)模將隨著需求增長進一步擴大。

4.2 地理分布與政治風險
全球銅產(chǎn)業(yè)鏈存在顯著的 "地理錯位" 現(xiàn)象，上游礦產(chǎn)資源高度集中于南美地區(qū)，而中游冶煉加工能力則向中國高度集聚，這種上下游的空間割裂，使得全球銅產(chǎn)業(yè)鏈的抗風險能力變得異常脆弱。

從資源分布來看，南美地區(qū)是全球銅資源的"核心產(chǎn)區(qū)"。智利的銅儲量約為2.9億噸，占全球總儲量的23.8%，其Escondida銅礦、Collahuasi銅礦是全球產(chǎn)量前兩位的銅礦，2025年智利銅產(chǎn)量預計達580萬噸，占全球總產(chǎn)量的23.2%。秘魯?shù)你~儲量約為1.2億噸，占全球總儲量的9.8%，2025年銅產(chǎn)量預計達240萬噸，占全球總產(chǎn)量的9.6%。此外，墨西哥、阿根廷等南美國家的銅儲量合計占全球總儲量的10% 以上。也就是說，南美地區(qū)的銅儲量與產(chǎn)量均占全球的40% 以上。

而從冶煉加工來看，中國已成為全球銅加工的"中心"。2024年中國精煉銅消費量為1595萬噸，占全球消費量的58%，同比增速-1.1%。2025年預計中國精煉銅需求量將增長至1537萬噸左右。

地緣政治風險進一步加劇了供應不確定性。2025年7月，特朗普宣布考慮對進口銅征收50% 關稅，引發(fā)美國銅期貨價格一度飆升近10%。資源國的稅收政策、出口限制及環(huán)保標準升級也可能增加企業(yè)運營成本與不確定性。例如，智利新憲法擬征收35% 礦業(yè)稅，秘魯社區(qū)沖突頻發(fā)（2024年Quellaveco礦因抗議停產(chǎn)1個月），海外銅礦供應不確定性加劇。

4.3 氣候與環(huán)境約束
氣候變化正成為威脅全球銅供應的重要風險。銅礦開采是水資源密集型產(chǎn)業(yè)，而全球主要銅生產(chǎn)國正面臨日益嚴重的水資源壓力。核心產(chǎn)區(qū)如智利沙漠面臨嚴重缺水停產(chǎn)風險。普華永道發(fā)布報告警告：到2035年，全球約32% 的半導體生產(chǎn)可能因氣候變化導致的銅供應中斷而受到嚴重影響，這一比例是當前水平的四倍。

此外，環(huán)境標準提升和社會責任要求加大，也增加了銅礦開采的復雜性和成本。為了保障資源安全，中國企業(yè)加速海外銅礦投資。2024年，中資企業(yè)境外權益礦產(chǎn)量突破180萬噸，預計到2030年海外權益礦占比將提升至總需求的35%。

5 供需平衡與價格展望

5.1 供需缺口分析
基于供需基本面分析，未來2~3年銅價有望保持強勢運行。從供需平衡來看，預計2025—2027年全球精煉銅供需缺口將逐步擴大，從2025年的20萬噸增至2027年的80萬噸。這種供需緊張格局為銅價提供上行基礎。高盛將其對2025年全球銅市場預測從供應過剩10.5萬噸調(diào)整為短缺5.55萬噸。

全球顯性庫存處于歷史低位進一步加劇了供應緊張局面。2025年3月，LME銅庫存降至14.8萬噸的10年低位，上海保稅區(qū)庫存同比減少42%。低庫存增強了價格彈性。截至10月17日，全球三大交易所銅庫存總量為56.09萬噸，較9月底增加2.85萬噸，同比增幅為3.72萬噸。三大交易所庫存呈現(xiàn)明顯的分化走勢：COMEX銅庫存已連續(xù)7個月增長，攀升至34.56萬短噸；LME銅庫存于8月底觸及15.89萬噸后轉(zhuǎn)入新一輪去庫，降至13.72萬噸；上期所銅庫存自10月以來持續(xù)累積，增至11.02萬噸。

銅精礦供應緊張從加工費就可以直觀體現(xiàn)。國內(nèi)銅精礦現(xiàn)貨加工費（TC）持續(xù)承壓，近半年來在-40美元／干噸的深度負值區(qū)間徘徊。相關數(shù)據(jù)顯示，10月17日進口銅精礦指數(shù)為-40.97美元／干噸，較9月底下降0.61美元／干噸，同比大幅下滑51.45美元／干噸。市場預計2026年長單加工費將低于今年水平。

5.2 價格前景與影響因素
綜合來看，預計銅價在2026—2027年有望創(chuàng)出歷史高位。國際礦業(yè)資深人士羅伯特·弗里德蘭（Robert Friedland）預測，銅價必須達到15000美元/噸才能刺激大量投資新礦山建設。他認為，"未來20年全球需要巨量的銅。這是過去4年我對銅需求進行的預測。它不需要復雜的方法來預測銅價走向。銅將再次出現(xiàn)上漲"。

當然，銅價上漲過程并非線性發(fā)展，還將受到各種因素的干擾。例如，如果全球經(jīng)濟放緩，則可能削弱銅需求，導致供需平衡表惡化。或者高成本壓力下的技術替代，鋁代銅技術在低壓電纜領域的滲透率已提升至35%，可能對銅需求產(chǎn)生結構性沖擊。此外，資源國的稅收政策、出口限制及環(huán)保標準升級可能增加企業(yè)運營成本與不確定性。而地緣政治沖突、貿(mào)易壁壘等突發(fā)事件可能擾亂全球銅供應鏈，引發(fā)價格劇烈波動。

在宏觀不確定性加大與基本面偏強支撐的共同作用下，預計滬銅將以高位震蕩走勢為主。中國國際期貨分析師指出，滬銅主力合約下方關鍵支撐區(qū)間參考84000~84200元／噸。

5.3 不確定因素分析
盡管銅需求前景總體樂觀，但仍存在一些不確定因素可能改變供需格局：

技術替代：銅價高企可能加速替代材料的研發(fā)和應用。鋁代銅技術在低壓電纜領域的滲透率已提升至35%，可能對銅需求產(chǎn)生結構性沖擊。在機器人領域，材料科學的進步（如追求極致輕量化）也可能在非導電結構件上出現(xiàn)對銅的替代。

經(jīng)濟周期：全球經(jīng)濟增速放緩可能暫時抑制銅需求。目前，高銅價已在一定程度上抑制下游需求，多數(shù)企業(yè)僅維持剛需采購，部分訂單因定價與現(xiàn)價倒掛而被迫延后交付。

政策導向：各國政府對新能源、AI等產(chǎn)業(yè)的政策支持力度將影響銅需求的增長速度。例如，中國2025年末連發(fā)配電網(wǎng)規(guī)劃與"三年倍增"行動方案，直接推動了充電設施領域的銅需求。

6 結論與戰(zhàn)略建議
綜上所述，機器人和AI產(chǎn)業(yè)作為新興的銅需求增長點，雖然目前絕對量相對傳統(tǒng)領域和新能源領域較小，但其增長迅猛且具有結構性意義。到2030年，人形機器人產(chǎn)業(yè)對銅材的年需求量預計可達38萬至42萬噸，甚至可能達到81萬噸；AI服務器及配套設備銅需求或突破50萬噸/年（占全球銅需求2%以上）。這些新興需求與新能源領域的銅需求（電動汽車領域到2030年將達120萬噸/年）共同構成了銅需求的新增長極。

與此同時，銅供應面臨剛性約束：全球銅礦品位下降、投資不足與地理分布集中等問題短期內(nèi)難以解決。預計到2030年，全球銅市場將面臨每年500萬噸以上的供需缺口，相當于2025年全球銅總產(chǎn)量的20%。這種供需格局的轉(zhuǎn)變將支撐銅價在中長期內(nèi)保持上行趨勢。

銅作為"電氣工業(yè)的糧食"和能源轉(zhuǎn)型與科技革命的關鍵材料，其戰(zhàn)略價值將進一步凸顯。在機器人和AI產(chǎn)業(yè)帶來的新需求驅(qū)動下，銅資源供需格局正在發(fā)生深刻變革，這既帶來挑戰(zhàn)，也孕育著新的發(fā)展機遇。

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為順應產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，促進銅產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展，金屬網(wǎng)聯(lián)合鷹潭市工業(yè)和信息化局、鷹潭市銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展中心，共同主辦"2025年銅基新材料高質(zhì)量發(fā)展暨鷹潭銅產(chǎn)業(yè)鏈供需對接大會"。本次大會定于2025年11月19日至21日，在深圳市維納斯皇家酒店舉行，旨在推動銅基新材料產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，助力企業(yè)精準對接供需資源，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

1、會議時間及地點

會議時間：2025年11月20日

簽到時間：

2025年11月19日14：00 - 20：00

2025年11月20日08：00 - 08：30

會議地點：深圳市維納斯皇家酒店(深圳國際會展中心店)

酒店地址：廣東深圳寶安區(qū)沙井鎮(zhèn)沙井街道沙井路118號

2、參會對象

有關政府部門、行業(yè)協(xié)會領導、涉銅高校、研究院專家學者，銅及電子信息、新能源及新能源汽車等領域企業(yè)家代表等。

3、會議組織

指導單位：鷹潭市人民政府、江西省工業(yè)和信息化廳

主辦單位：鷹潭市工業(yè)和信息化局、鷹潭市銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展中心、金屬網(wǎng)

承辦單位：電子商務（廈門）有限公司、江西先進銅產(chǎn)業(yè)研究院、江西省銅行業(yè)協(xié)會

協(xié)辦單位：廣東省有色金屬行業(yè)協(xié)會、鷹潭市銅行業(yè)協(xié)會、深圳市機器人特種線纜行業(yè)協(xié)會、廈門市集成電路行業(yè)協(xié)會、深圳市電子行業(yè)協(xié)會、清遠市再生金屬行業(yè)商會...

支持媒體：中國有色金屬報、長江銅業(yè)網(wǎng)、南方財富網(wǎng)...

4、大會具體日程

11月19日（周三）

14:00-18:00

報到&自由接洽

閉門會議（特邀嘉賓）

18:00-20:00

自助晚餐

11月20日（周四）

08:00-08:30

會議簽到

第一階段:09:00-10:30供需對接會

（三個平行座談對接會）

09:00-10:30

機器人特種線纜對接會

電子信息對接會

銅合金及連接器對接會

第二階段：10:30-12:00開幕式&報告會

10:30-12:00

領導致辭

鷹潭銅基新材料集群高質(zhì)量發(fā)展介紹

--鷹潭市工業(yè)和信息化局

產(chǎn)業(yè)合作簽約儀式

2026年全球宏觀經(jīng)濟對銅市場供需及價格影響

--國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心工業(yè)品處處長楊青

12:00

午餐

下午主題報告

14:00-18:00

1、全球新能源革命對高端銅材市場的影響

--中南大學冶金與環(huán)境學院教授陳永明

2、AI智算服務器對關鍵材料銅的技術要求與挑戰(zhàn)

--中興通訊股份有限公司資深工藝專家魏新啟

3、高端銅合金板帶材"連鑄-連擠"短流程加工新技術

--中國科學院金屬研究所博士生導師張士宏

茶歇

4、機器人特種線纜的分類與要求

--太陽電線（東莞）有限公司工程課長任江勇

5、固態(tài)電池對銅箔的技術要求及突破

--湖北諾德新材料集團有限公司副總經(jīng)理任國棟

6、連接器用高性能銅板帶國產(chǎn)替代

18:00

晚餐

11月21日（周五）參觀考察企業(yè)

8:30-12:00

深標智能檢測與評定技術服務(深圳)有限公司

深圳大族機器人（激光設備和機器人）

12:00

午餐

下午

自由活動&嘉賓返程

5、會議報名

1、本次大會前200人無會議費，交通和住宿費用自理。會議期間用餐由主辦方統(tǒng)一免費安排。

2、報名方式：統(tǒng)一采取線上報名方式，報名成功后憑報名二維碼簽到。

聯(lián)系人：鄧女士 15060735978、18150902728

本次大會為銅加工企業(yè)、裝備輔料和有關單位開展宣傳推廣提供合作服務，數(shù)量有限，先報先得，歡迎垂詢。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。