TCL集團召開重大資產(chǎn)重組說明會 聚焦面板業(yè)務轉型科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)

中證APP訊 （記者萬宇實習記者王謙）自TCL集團宣布擬向TCL控股出售終端業(yè)務以來引發(fā)市場持續(xù)關注。1月3日，在即將召開股東大會表決此次重大資產(chǎn)出售之際，TCL集團召開重大資產(chǎn)重組說明會。TCL集團董事長李東生表示，完成此次資產(chǎn)出售后，TCL集團將從一家家電公司變成科技產(chǎn)業(yè)公司，上市公司資產(chǎn)結構進一步優(yōu)化，盈利能力提升，同時，重組將加速公司面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過下一代新型顯示技術和材料的開發(fā)，建立起公司高階產(chǎn)品的核心競爭力。

TCL集團董秘廖騫在說明會上介紹，截至2018年6月30日，TCL集團資產(chǎn)總計和負債合計分別為1699.16億元和1122.38億元，如果按照重組后計算，TCL集團截至2018年6月30日的資產(chǎn)總計和負債合計則分別是1455.71億元和904.33億元。在盈利方面，TCL集團2017年的歸母凈利潤為26.64億元，重組后，公司2017年的歸母凈利潤將達到44.22億元。

廖騫還指出，此次資產(chǎn)重組對TCL集團有四個方面的意義：一是專注半導體顯示及材料業(yè)務，通過下一代新型顯示技術和材料的開發(fā)，建立起公司高階產(chǎn)品的核心競爭力，發(fā)揮產(chǎn)線區(qū)域集聚的規(guī)模優(yōu)勢，并尋求在核心業(yè)務領域的并購重組機會；二是發(fā)揮產(chǎn)融結合協(xié)同優(yōu)勢，通過產(chǎn)業(yè)鏈金融為圈內企業(yè)提供各項金融服務，利用溢余資本創(chuàng)收增益，平衡半導體顯示行業(yè)市場周期波動的影響；三是上市公司回收47.60億元現(xiàn)金，并置出5萬多名員工和150億元有息負債，主要財務指標得到不同程度的改善，盈利能力和股東回報得以增強；四是華星光電相比競爭對手客戶集中度偏高，器件業(yè)務與終端業(yè)務區(qū)隔后，能掃清其他品牌戰(zhàn)略客戶顧慮，客戶均衡度有望得以改善。

終端業(yè)務剝離后，TCL集團的主業(yè)將變成面板業(yè)務，李東生表示TCL集團也將轉型為科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)，華星光電會成為上市公司最主要的組成部分，貢獻絕大部分利潤。華星光電CEO金旴植介紹，重組前，華星光電貢獻了上市公司大部分歸母凈利潤。“華星光電2012年投產(chǎn)后，是每年都盈利的企業(yè)，”他說，“2013-2017年，華星光電營業(yè)收入從155億元增長到305.7億元，年復合增長率18.4%，凈利潤從3.2億元增長到49.4億元，年復合增長率57.8%。”

他還介紹，華星光電擁有G11代半導體顯示生產(chǎn)線等多條全球領先的生產(chǎn)線，量子點及印刷顯示的領先布局，構建未來顯示技術的競爭優(yōu)勢，此外，公司還擁有一支高水平核心人才隊伍，包括國家千人計劃4人。目前華星光電全球電視面板出貨量第五位，對國內一線品牌客戶出貨量穩(wěn)居第一；55吋TV產(chǎn)品市場份額排名全球第二，國內排名第一。公司低溫多晶硅技術LTPS產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)，開始供應華為、三星等主要手機廠商。

金旴植認為，未來兩年國內面板新增產(chǎn)能集中釋放，可能造成2018-2020年供給大于需求，未來新建項目明顯減少。但隨著市場需求增長，部分產(chǎn)線老化或關停改造，供需逐漸趨向平衡。在大尺寸化及新興市場滲透雙重因素驅動電視應用需求增長，智能機滲透在新興市場持續(xù)提升，技術革新催化成熟市場換機潮，多場景顯示應用快速增長等因素的驅動下，預計2022年前行業(yè)景氣將有新一輪增長。

屆時，華星光電T7項目屆時將實現(xiàn)量產(chǎn)。與此同時，2019年起華星光電T1和T2項目折舊陸續(xù)減少，2020年T1項目折舊基本結束，折舊費占銷售收入比例預計將從2018年的21.4%降至2023年的15.9%，華星光電未來盈利可期。

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